Por un lado, tenemos los hechos.
Ni el SPX ni los demás índices lograron recobrarse. Todo terminó abajo. Salvo las monedas frente al debilitado Dólar, y el petróleo.
Es cierto. Mucho menos de lo que parecía sería esta jornada final de una semana que, salvo un pequeño alivio del Martes, bajó, bajó y bajó…
Si miramos el chart diario del SPX vemos como se quebró el importante soporte alrededor de los 1260-1270, y como se sigue perfilando una fuerte tendencia descendente, hasta… quién sabe donde.
Y muchos hablan de una capitulación necesaria (una palabra que resuena mucho en estos días en los medios) antes de que haya una posibilidad de revertir tendencia.
Otros dicen que no es necesaria.
No lo sé. Pero si seguimos con los hechos fácticos no podemos ignorar que el escenario es altamente PESIMISTA.
Y ser optimista en medio de una realidad PESIMISTA es casi un suicidio.
Por lo que si tuvieramos que volver a armar una posición hoy, seguramente lo haríamos tomando estos hechos en cuenta.
Pero los mercados son así.
Interpretar hacia atrás siempre es fácil. El gran tema del trader es gestionar el riesgo hacia adelante, y tratar de obtener una ganancia como retorno por el riesgo asumido.
Economía básica (que a pesar de ser básica no es siempre tan comprendida. Y a veces ni siquiera por economistas y gobernantes que hablan de “rentabilidad excesiva”).
Eso es por un lado.
Pero por el otro está la situación concreta del trader. De sus posiciones. Tomadas cuando la visión del mercado era un interrogante, y se trabajó bajo varios supuestos.
Eso es lo que hay que analizar para ver si uno se sale o uno se queda.
Por supuesto cada uno sabe que está en juego. Si hizo bien los deberes, y gestionó bien el riesgo, la decisión de quedarse o salir, en el caso específico del trader de Opciones, es un tema de Tiempo y Distancia.
En nuestro caso, vendedores de primas, y con posiciones market neutral, el Tiempo juega a nuestro favor (por suerte ! Un problema menos).
O sea que lo único que nos interesa realmente es cuanto pueden seguir bajando los índices o acciones sobre las cuales vendimos primas, y hasta donde la situación de hoy, a 4 días hábiles de mercado (en el caso de los índices), pone en riesgo nuestras posiciones.
Sí. Es cierto. A nadie le gusta mirar el P/L y ver números negativos. Pero el trader experimentado, ya vió muchas veces como esos números sin grandes movimientos, se convierten en positivos de un día para el otro.
Y también es cierto que estte mismo trader experimentado ya vió, muchas veces, como por no salir a tiempo, una pérdida -X se convirtió en -4X.
Ese es el impacto del leverage en Opciones.
Y yendo a mi caso concreto, y el de los miembros del Zen Trading Club, la situación de hoy no es para nada mala.
Ojo ! No quiere decir que el Lunes no pueda tornarse pésima.
Pero lo de hoy no alcanzó para contrarestar lo que Theta nos regala en estos últimos días de ciclo.
Y tenemos una probabilidad del 92% de expirar dentro del rango.
No está mal. Claro. Pero puede fallar.
Así que seguiremos monitoreando las posiciones de cerca, y trataremos de hacer lo posible para tener un nuevo ciclo rentable.
Es esto Zen, me preguntaba un miembro hoy ?
Claro que lo es ! Zen es comer cuando hay hambre. Beber cuando hay sed.
Dedicarnos a lo nuestro cuando la volatilidad es baja. Y monitorear las posiciones cuando el mercado se pone volátil. Y el VIX está en 27.50, y no es poco !!!
Así que lo nuestro es “Puro Zen”.
Buen fin de semana !!!
Enjoy.
Gustavo.
