29 Jul 11: Deudas por aquí, deudas por allá…

Obama urge a sus congresistas a resolver el patético tema del “techo de la deuda americana”, y dice que no hay tiempo…

Me causa gracias. Sobre todo esa urgencia…

No es acaso esta la misma película que vimos hace unos meses (o fue hace ya un año? que rápido pasa el tiempo…)

De pronto el mundo tiembla, mirándolo a Mr.Market como si este fuera un faro confiable en el planeta…

Nadie quiere entender que la situación es complicada… pero no de ahora… de hace años.

Cuando uno recuerda que la gran crisis fue hace casi ya 3 años, y todavía hay un desempleo tremendo y no se ve reactivación alguna en el sector inmobiliario de USA (y ni que hablar de las recesiones y endeudamientos europeos), parece que estos (y otros) políticos nos toman realmente de idiotas.

En fin. Idiotas debemos ser. Porque, como sociedad, los elegimos para que nos gobiernen y administren nuestros bienes y regulen nuestros derechos y deberes.

La política, en USA, Europa, Venezuela y/o Argentina, es otra gran deuda…

Deudas por aquí, deudas por allá…

Buen Fin de Semana…

Enjoy

Gustavo

25 Jul 11: Sin Techo de Deuda

Mr.Market está confundido.

Y no es para menos.

Todavía no hay acuerdo, ni un panorama claro para resolver el tema del “techo de deuda” en USA.

Si bien nadie se imagina que dejarán a los EEUU entrar en “default”, preocupa ver cuanta traba política hay hoy en toda decisión económica.

Mientras tanto, nuestro amigo oscila, sin saber que hacer.

Y los traders direccionales, otra vez se comen un fuerte “amague” a la baja.

Nosotros esperamos un movimiento fuerte para iniciar nuestras posiciones del ZTC para el ciclo de Agosto.

Enjoy.

Gustavo.

 

21 Jul 11: El Único que me Extraña…

Una gran ausencia.

La mas larga desde la creación de este blog, allá por mediados de 2006 (parece increíble que ya casi cumplimos 5 años!).

Y todo siguió igual.

Una fuerte demanda de mi tiempo, para ayudar a mi Gran Maestro y Amigo a setear su nuevo negocio (una verdadera joya, y con todas las características de los negocios que otorgan Libertad…), hizo que me tuviera que ausentar del blog, y siguiera al mínimo con la gestión del ZTC y del ZVIC (que si bien aprovechan la gestión de mis propias actividades de trading, llevan su tiempo).

El Único que creo que realmente me extraño es mi amigo y socio:  Mr.Market.

Pero él sigue siempre igual y consistente.

Nunca nos abandona.

Y está activo los 5 días de la semana laboral (salvo honrosas excepciones).

Todavía no está claro si se decide a quebrar sus máximos de Mayo 2011, o está comenzando a declinar.

El refugio de muchos en el Oro no son buenas señales de optimismo.

En fin.

Con un Amigo tan consistente y creyente, veremos.

Enjoy.

Gustavo.

ZVIC Julio 11: FELIZ DÍA DEL AMIGO, Mr.Market !

Nos veníamos quejando de que a pesar de que nuestra cartera del Zen Value Investing Club seguía engordando, algunos de nuestros miembros estaban sedientos de acción (sobre todo los nuevos).

Y mucha acción, finalmente, no hubo.

Los vientos que parecían querer cambiar, volvieron a calmarse. Nos quedamos con las ganas de ver algo de acción.

Pero este es el núcleo del Vale Investing. Mr.Market es quien nos acerca los precios. Nosotros solo decidimos qué conviene comprar o vender.

Julio remontó las bajas de Junio, y el  ZVIC incrementó sus retornos excepcionales, muy alejados de los de nuestro benchmark (no nos da vergüenza ser exitosos en esto).

A nuestros veteranos miembros del Zen Value Investing Club tampoco les interesa la falsa modestia. Solo saber que hacemos las cosas con disciplina y bajo un enfoque racional.

Los que nos visitan por primera vez se preguntarán lo que hacemos… Y la respuesta es siempre la misma: “Nada complicado”.  Solo nos dedicamos a elegir excelentes empresas, y tratamos de comprarlas a buenos precios. Los resultados aparecen solos. Y están a la vista.Cuando Mr.Market está eufórico, nuestra cartera se beneficiará de esto, y en épocas de mala performance del mercado, es donde esperamos superar más aún a nuestro benchmark (el S&P500).

En Julio 11 ocurrió lo primero.

El ROI de nuestra cartera sigue manteniendo una brecha muy amplia con nuestro benchmark. Y no podemos dejar de estar contentos con que nuestro esfuerzo de selección se vea premiado con este logro concreto.

Nuestros retornos se encuentran en un excepcional 65.93% (anualizado, ya que nuestro ROI desde el inicio del ZVIC, con 33 meses de actividad, es del 181.33% ).

Para tener una perspectiva real de nuestros rendimientos, medimos los resultados en relación a nuestro benchmark, el Standard & Poor 500 (SPX).

En este sentido, nuestra focalizada cartera nos sigue brindando retornos muy superiores a los de nuestro benchmark. El SPX sigue recuperándose bien de la debacle de Octubre del 2008, y aún con las bajas de este último mes queda con un ROI – desde la creación de nuestra cartera – del 32.39%, y – por ahora – cada vez más por debajo del nivel de nuestros retornos.

Esto (una vez más lo decimos) justifica nuestro esfuerzo como inversores de Largo Plazo. De no superar a nuestro benchmark deberíamos concluir que sería mejor utilizar una alternativa tán cómoda como “comprar” un índice, y dedicar nuestro tiempo a cosas más productivas o gratificantes.

Felicitaciones entonces, una vez más, para los miembros del ZVIC.

Enjoy.

Gustavo.

Julio 2011: Nuevo Ciclo Exitoso de nuestro Zen Trading Club

 

El tiempo vuela. Ha finalizado un nuevo ciclo del 2011 (Julio), y realizamos, con humildad, nuestro acostumbrado (pero esta vez tardío) anuncio oficial para el Zen Trading Club:  Nuevo ciclo exitoso.Julio ha sido un ciclo algo alcista, llevándonos nuevamente a las alturas de los 1300´s del SPX.

La preocupación de los problemas de Grecia, y Europa en general, siguen generando desconfianza.

Por eso fuimos cautelosos, y sin embargo logramos una buena rentabilidad, sin riesgos excesivos, esta vez sin completar nuestro Iron Condor.

Una vez más decimos que nuestra prioridad, bajo nuestra filosofía, es dormir tranquilos.

Que otros se compliquen la vida por intentar ganar unos centavos más…!

Con este ciclo, desde Oct 08, hemos tenido 31 ciclos ganadores, y solo tres perdedores (incluyendo ese famoso ciclo nefasto, donde se desplomó todo). Un 91% de éxito sigue siendo un record más que razonable (y no sabemos hasta cuando podremos sostener este privilegio).

En este ciclo de Julio 11 nuestra ganancia fue del 0.94%. Lo cual se incorpora a los resultados corrientes de nuestra cartera, que desde la creación del ZTC (Octubre 07), tiene una rentabilidad positiva del 33.33%.

Nuestro benchmark, el SPX, como dijimos unos párrafos antes, tuvo durante el Ciclo de Julio 11 un alza importante, y terminó un 3.38% arriba. Tomando los 46 ciclos que lleva el ZTC (recordemos que el SPX en Oct 07 estaba en 1511) tiene un retorno del -13.00%.

Con este nuevo ciclo exitoso, el Zen Trading Club sigue cada vez más arriba de su benchmark , con una brecha muy amplia.

Como siempre repetimos, nos interesa medir nuestra performance, respecto a nuestro benchmark, más allá de los vaivenes del corto plazo.

Felicitaciones, como siempre, a los miembros del Zen Trading Club, por este nuevo ciclo ganador.

Agradezco, una vez más, la confianza demostrada al acompañar nuestras posiciones.

Ya estamos en un nuevo ciclo:  Agosto 2011.

Enjoy.

Gustavo.