Es el enfoque del Zen Trading Club como apostar en la ruleta ?

Más allá de la bipolaridad de algunos visitantes, que hemos visto pasar de la euforia , allá por Diciembre del 2007, a la depresión, por sus propias y desacertadas decisiones, y que, desafortunadamente, en vez de tomar las riendas de su destino tratan de torcer la de los demás con comentarios destructivos, que solo intentan confundir a los que realmente intentan abordar los temas con seriedad, hoy se planteó que los resultados del Zen Trading Club son similares a apostar en un Casino a la ruleta.

Peor aún, se declaró que esto último sería más rentable.

Mi paciencia es bastante grande, pero si hay una cosa que no puedo permitir es que cualquiera confunda a los visitantes que invierten su valioso tiempo en entender nuestro enfoque y aplicarlo, en una genuina búsqueda de una rentabilidad mayor a las que se pueden lograr tradicionalmente con instrumentos financieros de bajo riesgo (T-Bills, T-Bonds, CD´s, etc.).

Pero más allá de los detalles, es interesante el tema planteado.

Es interesante porque permite una simple reflexión: Si alguien que se jacta de dominar las matemáticas, y de ser un trader avezado, no sabe hacer un cálculo básico de probabilidades, y se sigue confundiendo luego de meses y meses, no viene mal desarrollar un poco el tema, a fin de evitar que la confusión se apodere de todos nosotros.

El planteo viene viciado desde el principio. Una cosa importante en cualquier análisis lógico es tratar de asegurarse que las premisas son correctas.

En este caso, no lo son.

Se plantea (varias veces, y no una) que la probabilidad de éxito apostando a 33 números en la ruleta es igual a la probabilidad de éxito del enfoque del Zen Trading Club.

Primer Error.

La probabilidad de éxito apostando a 33 números de la ruleta en el casino es 33/37.

Por qué ?

Veamos.

Cada pleno (jugar una ficha a un número determinado) tiene una probabilidad de 1/37. Sí. TREINTA Y SIETE. No treinta y seis. Y esto se debe al CERO, que es la ventaja de toda banca de ruleta (1/37 de ventaja (!) hace rico a cualquier casino a largo plazo).

Jugar a 33 números implica (partiendo de la base de que son independientes desde un punto de vista estadístico) que las probabilidades de cada pleno se suman, porque o sale uno o sale otro de los 33 números, por lo cual la probabilidad total de éxito de esta apuesta a 33 plenos es de 33/37 (1/37+1/37+…1/37).

El Primer Error tiene que ver con intentar comparar la Probabilidad de éxito de la apuesta a la ruleta con la del Zen Trading Club.

Esto es como comparar leche con diarios.

La probabilidad de éxito de las apuestas de la ruleta es una probabilidad apriori. Se puede calcular esta probabilidad con exactitud sin cualquier otra información adicional.

En el caso del ZTC la probabilidad que se menciona es lo que se denomina un Estimador, y que irá convergiendo con la Probabilidad Real a medida que la muestra estadística crezca (cosa que aclaramos bien cada vez que mencionamos este número).

La probabilidad de la apuesta en la ruleta es 0.89 (33/37), pero la del ZTC puede serlo mucho más. Y por ahora nuestro estimador es poco robusto, ya que 9 ciclos es una muestra pequeña. Claro que peor estabamos cuando la probabilidad estimada de éxito era del 100%, con un sólo ciclo.

El Segundo Error es más grave. Y es conceptual. Es el de comparar la rentabilidad del casino con la del Zen Trading Club.

Esto es desconocer la importancia de la esperanza matemática.

En el caso del casino mi experanza matemática es negativa !!! En el largo plazo, no tengo ninguna esperanza de ganar. Es decir, si apuesto suficientes vueltas de ruleta con el sistema de los 33 números, voy a perder. Y es inevitable.

Cuánto ? Fácil de calcular.

La ganancia multiplicada por su probabilidad menos la pérdida multiplicada por su probabilidad.

Cuanto podemos ganar en cada vuelta de ruleta, si sale uno de los 33 números apostados ? 36 fichas (las 35 que se pagan a pleno más la apuesta acertada). Cual fue nuestro costo ? Las 33 fichas invertidas. O sea nuestra rentabilidad es de 3 fichas.

Cuanto perdemos cuando sale alguno de los 4 números no apostados ? Perdemos 33 fichas.

Ahora el calculo es simple:

3*33/37-33*4/37 = 33/37*(3-4)=-1/37

Opppssss… el número mágico. Este, señores, es el “edge” (la ventaja del Casino).

No hay forma de ganarle al casino. En el largo plazo voy a perder de cada vuelta de ruleta 1/37 fichas.

Como decía Einstein: “la única forma de ganar dinero en un casino es asaltándolo”. Y creo que el riesgo de pasar la vida entre rejas es alto, y el resultado mucho más penoso que abstenerse de jugar.

Por otra parte, nuestro enfoque del Zen Trading Club tiene esperanza matemática positiva. Eso no implica que ganaremos siempre.

Y es por esto que repito hasta el cansancio que no ganaremos siempre, y que cada tanto perderemos.

Pero en el Largo Plazo tenemos una ventaja parecida a la del Casino.

Como se obtiene ? Sabiendo elegir las posiciones, y sabiendo gestionar el riesgo. “ABC” del trading.

Entonces, intentar confundir comparando nuestra rentabilidad mensual del 6.7% con esperanza positiva, a un 9% en una vuelta de ruleta con esperanza negativa, ES UN DESPROPÓSITO.

Si se quiere comparar el enfoque del Zen Trading Club con el del casino, la única manera de hacerlo es ubicándonos como la “banca”. Pero, para hacer esto, obviamente, hay que ser objetivo. Y de objetividad se carece cuando el ego de uno queda herido.

Espero que el tema haya quedado claro, y ojalá haya logrado neutralizar la confusión que se generó (involuntariamente o con picardía).

Cualquier duda a vuestra disposición.

Enjoy.

Gustavo.

Zen Trading Club: Hora de Testimonios

Se va cerrando un nuevo ciclo de expiración (Junio), y con mucha tranquilidad.

Nuestras posiciones del Zen Trading Club se encuentran bien centradas dentro del rango elegido (con un Delta de 0.34 - de libro!), y nos permiten disfrutar anticipadamente el éxito de este período.

Y no me extraña el entusiasmo de algunos de nuestros miembros.

Al fin y al cabo el Zen Trading Club está permitiendo a cualquier pequeño inversor obtener tasas de retorno exclusivas de un Hedge Fund, que sólo acepta inversiones por encima de los 300.000 u$s.

Y, más allá de los retornos, muchos me escriben para compartir su sorpresa acerca de lo tranquilo que resulta el enfoque.

Es cierto. Para eso fue diseñado así, y el nombre del club lo recalca: Zen Trading Club.

Los miembros actuales están recibiendo un merecido premio. No diferente al que nos da el mercado por correr riesgos en forma adecuada. Cuando todo esto no era nada más que un proyecto algunos confiaron en él, y ya llevan obtenido, en varios meses, un excelente retorno sobre sus inversiones.

Ahora es más fácil. Hay un track record. Hay miembros anteriores. Hay una historia.

Cuando algunos me preguntan de que manera el Club puede crecer, yo respondo: “Con solidez y paciencia.”

En definitiva,  la fórmula es simple. Si las cosas se hacen bien, con profesionalidad, con ánimo de compartir beneficios, sin dobles intenciones, los resultados siempre llegan.

Y en esto hay tiempo. Y hacer las cosas bien no es tán difícil.

Hay tiempo porque no vivimos de esto. No es tán difícil porque uno replica y comparte su propio trading con los miembros del ZTC.

Y la forma de contribuir al crecimiento del Club también es simple.

Señores miembros, ustedes ya han recorrido camino. Ayuden a los demás a recorrerlo. Compartan sus experiencias. Faciliten las decisiones. Reduzcan los temores. Demuestren que no es tán complejo. Tomen de la mano a los nuevos, que temerosos y vacilantes no se animan a golpear a las puertas del Club, y guíenlos para que también puedan beneficiarse como nostros, y nosotros nos enriquezcamos con la diversidad creciente del Club.

Dar para recibir.

No lo olviden.

Esta es la milenaria fórmula de la riqueza.

Y en este caso dar es tán simple. Solo los invito a compartir vuestras experiencias. A dar públicamente vuestro testimonio. Anónimo si así lo desean.

Desde ya los potenciales nuevos miembros se lo agradecerán.

Enjoy.

Gustavo.

 

 

Como hacer ganancias en medio de una sangría

Todos sabemos que en estos días los humores de Mr. Market no son de gran optimismo. El mercado cae y cae.

Pero a pesar de que nuestros monitores muestran solo números de color rojo, no debemos perder la perspectiva. No todo es tán terrible.

Un buen trader, debe poder hacer ganancias independientemente de la dirección del mercado. Caso contrario el trading es un negocio muy inestable, y no sería posible vivir de esto.

Veamos un caso práctico, real, concreto en estos días.

El 4 de Junio (hace sólo 2 días) se podía vender un strangle 25-40 para el ciclo de Junio de CIEN (Ciena Corp) a u$s 0.30.

Ciena, en esos momentos tenía un precio de u$s30, y anunciaba earnings al otro día.

Tomando en cuenta el riesgo, y la volatilidad que provoca un anuncio de earnings, el rango elegido tenía una probabilidad de éxito del 90%.

Un buen trade, si tomamos en cuenta que el márgen requerido era de 300 u$s por strangle.

O sea, un 10% de ROI por un período no mayor a 16 días.

Los earnings se anunciaron ayer, y fueron muy buenos. De hecho, excelentes. Subieron un 83% respecto al año anterior (wow !).

Pero evidentemente el mercado ya lo tendría descontado, porque la acción de CIEN apenas subió ayer (y eso que el resto del mercado se movió fuerte arriba) a un mero precio de u$s30.84.

Lamentablemente para los que compraron nuestros calls June 40, no hubo un fuerte movimiento, como esperaban.

Conociéndose el resultado del Trimestre, y viendo que la acción no iba a ninguna parte la volatilidad del strangle se desvaneció.

Nuestra posición paso a costar 0.10 u$s por strangle.

La tercera parte del precio vendido. Y estas son de esas oportunidades únicas donde vale la pena cerrar la posición y disfrutar de una rentabilidad asombrosa.

1107% anual. Tomando en cuenta comisiones y todo.

Es cierto que no faltará quién venga y nos diga que es una proyección anual, y bla, bla, bla…

Y tienen razón (de hecho extraño a Mr.Smith y sus intentos de resistirse a nuestra salida de la Matrix).

Pero, entonces, dejémoslo a nivel de Tasa de Retorno. Un 10% es un excelente retorno ANUAL.

Hacerlo en un mes, una semana, o, mejor, un día, es una posibilidad que no puede dejarse de contemplar.

Por supuesto, Risk Management. No puede hacerse esto con toda una cartera. Pero si se hace con una fracción adecuada, es un acelerador de retornos muy interesante.

Nada distinto de lo que hizo, hace y hará nuestro Maestro, Warren Buffett, con sus “workouts”.

Mejorar retornos. Nada más. Nada menos.

En medio de una sangría, pueden hacerse ganancias.

No lo olviden. Y no se contagien tan rápido de la ciclotimia de Mr.Market, ni de la negatividad de Mr.Smith (por donde andará, el pobrecito…?).

Enjoy.

Gustavo.

Blogging y Libertad

 

 

 

 

El otro día alguien me preguntó si no había quedado preso de mi blog. Es decir, si mantener el blog no implicaba una rutina que atentaba contra la Libertad.

La pregunta me resultó importante. Interesante e importante.

Creo que quién me la formuló lo hizo con verdadero interés. No con ánimo de desafiar nada, y, sinceramente, este tipo de preguntas siempre merecen un agradecimiento especial, porque nos hacen reflexionar sobre lo que, quizás, damos ya por supuesto, o sobre lo que ya pasó a ser rutinario, y no nos genera consideración alguna. O sea, es un dedo inteligente que nos señala algo que no estamos considerando.

Un blog, a mi humilde entender, es expresarse.

Siempre, detrás de un blog, aunque no contenga palabras, hay un ser que se expresa.

Y como en toda expresión (y de hecho la existencia es una expresión del Universo) hay Libertad, según desde donde se lo mire.

Es cierto que mantener un blog a veces podría considerarse una rutina, o una obligación (no siempre uno tiene tiempo, ganas de hacerlo, o lo que decir), pero no deja de ser una expresión.

Y en este sentido, si la expresión es natural, sin rebusques, sin segundas intenciones, sin complicaciones innecesarias, entonces el blog es una manifestación de Libertad.

Por el contrario (y la pregunta me ayudó mucho a clarificarlo y hacerlo consciente), creo que un blog escrito sin ánimo de ganancia ni pérdida (”mushotoku”), sin consideraciones egoicas acerca de cuántos lo leen, cuántos lo visitan, qué ranking tiene en los buscadores, cuántos se linkean a él, etc, es una gran expresión de Libertad.

No creo que sea diferente a cómo uno vive la vida.

Podemos ser muy exitosos, y vivir atormentados por la insatisfacción, o la autoexigencia, o la envidia del éxito ajeno.

Podemos ser no tán exitosos a los ojos de otros, y no por ello vivir manifestándonos con claridad.

Un blog no es diferente.

Creo, en definitiva, que un blog es una expresión de nuestro ser. Y se puede, al igual que como encaramos nuestra vida, hacerlo con gran  libertad. Contradicciones ? Habrá. Contenidos que a unos gustan y a otros no ? Habrá. Ideas sumergidas en la dualidad ? Habrá.

Mientras el blog sea de orígen humano, será así. Pero la Libertad es posible.

Y también compartir, y dar.

Por eso en esta virtualidad el blog, como todo, puede ser un lastre o una puerta a la Libertad Total.

Uno elige.

Aunque sea fluir con la vida, sin resistencias.

Pero, uno elige.

Enjoy.

 

 

 

 

Orgia lesbica de Nereida Gallardo, la novia de Cristiano Ronaldo

Bajo este título aparece un post en el excelente blog “los líantes“, en donde la novia del famoso futbolista aparece mostrando sus turgentes senos.

De la orgía ni noticias.

Y si fuera así ? Qué problema ?

Acaso ya tán fácil hemos olvidado las aventuras de Ronaldo y sus amigas prostitutas ?

Si ellos se divierten, cuál es el problema ?

La gente pacata que pareciera nunca va al baño, ni conoce su propio sexo (y menos el ajeno), con algo tiene que entretener su morbo.

Enjoy.

Gustavo.