Una verdadera debacle

El anuncio de que la Fed y el gobierno americano están de acuerdo en impulsar un paquete de medidas de salvataje no hizo ningún efecto positivo en el ánimo de Mr.Market.

Por el contrario. El SPX cayó casi 40 puntos (!!!). El RUT casi 20. El VIX trepó a 28.46

Vuelven las viejas épocas del año pasado. Con miedo, angustia e incertidumbre.

Para tener una perspectiva, desde el 27 de Diciembre el SPX bajó nada más ni nada menos que 165 puntos (más de un 10%).

Imposible predecir una caída así.

Y es de estas situaciones de las que un buen trader debe cuidarse.

Lo hemos dicho hasta el hartazgo: “El único riesgo real es quedar fuera de juego”. Y todo nuestro esfuerzo de Money Management debe apuntar solo a esto.

Nunca una posición debe tener el potencial de dejarnos “fuera de juego”. Si lo tiene estamos sobreposicionados. Y debemos reducir nuestra exposición. Hay que mirar siempre el riesgo primero. Los beneficios se analizan siempre después.

Los beneficios se pueden perder en un segundo. Mientras que el riesgo excesivo nos puede dejar sin poder recuperarnos.

No es una cosa tan simple ni obvia. Miren los bancos de USA que han tenido que salir a vender acciones al Oriente para poder seguir existiendo, después de sus apuestas excesivas sobre las carteras hipotecarias securitizadas incobrables.

Si los banqueros que suponíamos tan conservadores se equivocan así es porque el tema merece nuestra mayor atención.

Enjoy.

Gustavo.

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8 comentarios to “Una verdadera debacle”

  1. anto75 Says:

    Gustavo antes que nada un saludo a ti y a todos los buscadores,
    lei los comentarios de los otros amigos.

    Bueno, no se de que color fue la pildora.

    Cierto es que seguir las reglas me ayudò pasarla bien ayer y a dormir tranquilo esta noche.

    Tuve que aceptar la perdida però de un tamaño tal que me permite seguir en mi negocio y como en todos los negocios hay gastos y riesgos.

    Saludos y exito a todos.
    Antonio

  2. freedombanker Says:

    Gracias, Antonio, por tu comment.

    La verdad es que hay que “Saber” las reglas. Luego “Querer” usarlas. En el momento adecuado Poder seguirlas. Y, por sobre todas las cosas “Callar”, es decir mantener la energía, y seguir adelante.

    Si uno no queda “fuera de juego” siempre hay una nueva opoprtunidad de aprender y ser mejor trader.

    Los mercados siguen abiertos, y siempre dan una nueva oportunidad de hacer mejor las cosas.

    Nuestro verdadero enemigo – lo repito hasta el cansancio – es nuestra pequeña mente. No siempre podemos aceptarlo. Es más fácil echarle la culpa a los demás, o abandonar. Ella misma se justifica así.

    Me alegro que hayas Sabido, Querido, Podido y Callado.

    Sigue adelante !

    Que importa el color de la píldora ?

    En realidad, la píldora es sólo una ilusión más de nuestra mente.

    Abrazo

  3. Ricardo Says:

    Solo para clarificar un poco las cosas, no le estoy echando culpas a nadie. Por el contrario estoy agradecido por la ayuda que Gustavo me ofreció durante el cierre del ciclo de Enero.

    Los resultados obtenidos con mi portfolio son míos, soy responsable por ellos.

    Simplemente mi mente perdió la batalla, la codicia, el miedo hicieron su parte y nublaron mi juicio, haciendo que la espera por el rebote salvador se transforme en un desastre.

    Es por esto que me bajo, porque no puedo vencer a mi mente.

    Gustavo un par de dudas finales par aprender sobre mis errores:

    A. ¿cual es el error de tomar una posición de margen 20?

    Si todo mi portfolio era de opciones, cual es la diferencia entre vender 2 vertical con margen 10 a 1 con margen 20, ejemplo:

    2 vertical put RUT 720/710 vs 1 vertical put RUT 720/700

    B. ¿si durante un ciclo la posición queda ATM o ITM instantáneamente la cerras como regla y lanzas nuevamente algo OTM? ¿eso implica tomar una perdida en todos los casos que pase?

    Buen trading para todos! personalmente me alegra leer que han salido bien parados de este ciclo, nos leemos.

    Saludos,

    Ricardo

  4. freedombanker Says:

    Ricardo,

    No leo que nadie haya dicho que le echaste la culpa a alguien.

    a. Delta por cada punto de baja del índice es mucho mayor cuando quedas ATM o ITM, y es mucho más difícil cortar pérdidas con gradualidad. Delta, no lo olvidemos, se puede ver como una medida de la exposición al riesgo por un movimiento contrario.

    b. En esto no hay reglas rígidas. Ser trader implica, como cualquier oficio conocimiento+experiencia.

    Nadie duda de que los resultados obtenidos son producto de tus decisiones.

    Saludos

  5. Ricardo Says:

    Entonces entendí mal el parrafo que escribiste:

    Nuestro verdadero enemigo – lo repito hasta el cansancio – es nuestra pequeña mente. No siempre podemos aceptarlo. Es más fácil echarle la culpa a los demás, o abandonar. Ella misma se justifica así.

    Bye,

  6. freedombanker Says:

    No diría que lo entendiste mal. Diría que te identificaste mal.

    ¿Quién te dijo que aludía a vos?

  7. Ricardo Says:

    JA-JA

    sos muy gracioso, hay que reconocerlo.

    Bye

  8. freedombanker Says:

    Me alegra que todavía puedas reirte. Ojalá sigas disfrutando en el futuro. Saludos cordiales.

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