Archive for the ‘Entrenamiento en Opciones’ Category

Gone Fishing…

May 20, 2012

El ciclo de Mayo, concluído el viernes 18/5, ha sido muy bueno.

El ZTC tiene una rentabilidad del 45,09% desde su creación (Octubre 2007).

El ZVIC una del 211,75% desde su creación (Octubre 2008).

Now, I´m going fishing…

I’m going fishing
I got me a line
Nothin’ I do’s gonna’ make the difference
So I’m taking the time

And you ain’t never gonna’ be happy
Anyhow, anyway
So I’m going fishing
And I’m going today

I’m going fishing
Sounds crazy I know
I know nothing about fishing
But just watch me go

And when my time has come
I will look back and see
Peace on the shoreline
That could have been me

You can waste whole lifetime
Trying to be
What you think is expected of you
But you’ll never be free

May as well go fishing

Enjoy.

27 Mayo 11: Una muestra de coherencia…

May 27, 2011

Se puede acusar a Mr.Market de irracional. Pero no de incoherente.

Hace lo mismo, una y otra vez.

Lo entendamos, o no, repite su patrón hasta el infinito.

El problema es que muchos de nosotros creemos que podemos ser más inteligentes que él, y con semejante soberbia no nos damos cuenta que, bajo la ilusión de poder aprovecharnos de sus debilidades, terminamos siendo una parte de su manada.

El problema es siempre el mismo. Los que siguen el blog desde hace casi 5 años lo saben hasta el hartazgo. La naturaleza humana, y nuestra pequeña mente, codiciosa y temerosa.

El enfoque para asociarse rentablemente con Mr.Market, expuesto con generosidad y maestría por nuestro querido mentor Warren Buffett, es simple. Simple, pero no fácil. Porque implica tomar decisiones independientes, muy selectivas y contrarias a la horda.

Un ejemplo ?

El día 6 de Mayo, después de una fuerte corrección en los precios de un petróleo que parecía iba a tocar los u$s300 el barril, Mr.Market cambió de opinión y rápidamente temió lo peor. De una fuerte y extrema euforia, pasó – en medio de miedos y preocupaciones de las economías globales – a creer que el precio del petróleo se desmoronaría. Como siempre, esta opinión tuvo muchos seguidores, y fue reforzada por los medios, cuyo negocio es fortalecer las opiniones, para vender sus noticias y su publicidad.

En medio de esa fuerte convicción Mr.Marketeana, se podían vender Puts de Julio 11 para los futuros de Agosto 11, con strike en u$s64.5 el barril a u$s 0.15 (mientras el precio de estos futuros era de u$s98.18).

Todo esto, dada la lejanía del strike,  por un márgen de u$s 400 por Put (y hasta se podía mejorar, abriendo una posición Delta Neutral, y compartiendo el márgen para un Call fuertemente OTM).

Pasaron los días, y la fuerte caída, que anticipara nuestro socio, no se dió. Ayer, tan solo 20 días después, el mercado no solo no se movió demasiado, sino que subió levemente.

Los mismos Puts podían recomprarse a u$s 0.05 (y así lo hicimos).

El resultado de ese interesante negocio con nuestro socio – el incomparable Mr.Market – fue una ganancia de u$s 94 por Put en solo 20 días, con un costo de invertir u$s 400 de márgen.

Una cuenta rápida y simple nos devela nuestro ROI por esta simple operación: 451% anual.

Gracias Mr.Market !

Podemos acusar de cualquier cosa a nuestro entrañable amigo… pero nunca de no ser coherente. Y es su coherencia la que aprovechamos, tanto en el Zen Trading Club, como en el Zen Value Investing Club.

Enjoy, y excelente fin de semana.

Gustavo.

Una Suba Rentable…

Ene 31, 2011

En medio de la suba vertiginosa del RUT desde Agosto a Enero (recordemos que tocó su máximo el 10 de Enero del 2011), logré vender Bear Call Spreads de Febrero 11 con strikes en 84-86 del IWM, a $0.26 cada uno. Eso fue el 20 de Diciembre 2010, cuando el IWM estaba a 78.51.

Aparentemente no hice un negocio espectacular. Es cierto. La gente siempre quiere más…

Yo me conformo con poco. Y voy construyendo mi inventario lentamente, de manera de mantener mi riesgo acotado.

El mismo spread, hoy, después del desgaste sabio del tiempo (Theta), con un IWM a 78.05, cotizaba a $0.04 por spread. Obviamente lo recompré. Para que mantener riesgo abierto por unos nimios centavos.

Si hacemos el calculo del ROI anual, sin tomar en cuenta las comisiones, da un 93%. Claro, fueron solo 41 días.

Para los puristas, con el costo de comisiones, obtuve solo un 73%. Qué terrible !

En fin. Pareciera, como diría un amigo a quien su propia mente limita tanto, “Too good to be true”.

Espero que ustedes, por suerte, no lo crean así…

Se puede hacer. Y no es nada imposible…

Enjoy.

Gustavo.

Otra gran compra de Mr.Market

Feb 24, 2010

Ya lo he dicho.

Y mientras muchos lo discuten, y sueñan con ganancias multimillonarias, buscando y buscando la fórmula de convertir Plomo en Oro (eso sí, rápido, y sin gastar demasiado en adquirir el Plomo…), yo sigo insistiendo que, al menos en el terreno de los mercados financieros (y hasta incluiría los commodities), el juego es SUMA CERO.

Uno gana. El otro pierde.

El otro gana, y uno pierde.

Y en esto reside la ventaja (gran ventaja) de contar con Mr.Market.

Nuestro querido amigo está siempre ávido por comprar o vender, ofertando y demandando, generando infinitas oportunidades para nuestro beneficio.

Eso sí. Siempre y cuando, en vez de seguir invirtiendo nuestro tiempo en soñar y soñar (autoconvenciéndonos que todo se logra solo por plantearnoslo y creerlo – en eso, lamentablemente, mucho le debemos a los “gurúes” del “Sí, se puede”), sumidos en un onanismo mental a ultranza, nos pongamos a analizar “Qué queremos”, y actuemos, con compromiso y seriedad, en dirección a nuestro deseo.

La verdad lo veo poco. En la mayoría de los casos, sí abundan los que dan por sobre-entendido que alguien (a veces creen que será uno…) va a regalarles las cosas, solo porque sí. Habráse visto semejante egocentrismo ! Sí. Se ve. Y ya, a mi, no me sorprende.

Esto de la red está muy bien. Somos todos más que amigos (de hecho, hermanos), pero esto de estar fomentando “creencias mágicas” y “vagos que se creen genios”, a mí, al menos, ya no me entusiasma tanto.

Y como soy de visitar blogs amigos, y ver de que va la vida y las ilusiones, en fin, a veces mejor quedarse en casa, que ver como tanta gente (eso sí, cada vez más acompañada, por lo menos virtualmente) se estropea el cerebro, y se confunde tanto, dirigiéndose al abismo, al que, de no corregir el rumbo, caerán inexorablemente.

Acá leo de grandes métodos intradías en Futuros. Allá leo de grandes oportunidades en Forex. Más acá observo, como, sin más experiencia que unos meses de trading, y algunos comentarios en diversos foros, algunos sostienen que obtendrán rentabilidades de 100% anual.

Es que la gente ha dejado de pensar ???!!!

Creo que la rapidez con que Internet nos permite expresarnos, ha ido en desmedro de razonar antes de tipear nuestros pensamientos.

Y así, en línea, con lo planteado en nuestro post anterior (“El Desafío Real y el Canto de las Sirenas“), siendo Mr.Market no otro que nosotros mismos, y siendo este un juego de “suma cero”, paso a continuación a compartir un trade, que si fue rentable para mí, fue un verdadero fracaso para alguno de estos nobles soñadores, que gustan de vanagloriarse entre sus amigos acerca de su participación en la noble comunidad global de los traders (y afines).

El 11 de Febrero, al inicio de la apertura, y con el RUT en baja, y a 591, alguien me compró unos Bull Put Spreads de IWM 56-54, para el ciclo Marzo 10, a $0.35 cada uno, restando 39 días para la expiración.

La probabilidad del comprador era pésima (también en esto es una ecuación “Suma Cero”: 1- Probabilidad de Venta – Prob. de Compra = CERO), sin embargo no hay dudas que esta señora o señor, creyó que el RUT caería los 31 puntos necesarios para que sus spreades expiraran ITM.

Quizás, es una explicación probable, seguía la recomendación de algunos de sus gurúes, o una voz interna que le susurraba “Tu puedes!”.

Hoy, lamentablemente, tan solo 13 días después, cada uno de los spreads comprados por el/la entrepreneur/trader solo costaba $0.06.

Yo, obviamente, los recompre felíz, aprovechando la suba del RUT. Y obtuve una rentabilidad del 253% anual.

Mi estimado/a comprador/a perdió un 82% en 13 días. Hace falta anualizarlo?

Bueno, que sea. Si les gustan las emociones fuertes… Nuestro trader amigo/a tuvo una pérdida del 2302% anual.

Claro. Alguien seguramente debe haberle dicho que no importa, porque son pérdidas chicas. Y son necesarias: Se pierde y pierde,  hasta que algún día se dé el Gran Golpe al Casino, y salta la banca. La esperanza, nunca se pierde.

Pero, ya sabemos (o, perdón, al menos yo sé) como termina la historia.

Hay una docena de libros que cuentan las interesantes pero escasas historias en que alguien hizo saltar la banca, pero ninguno que relata (porque no hace falta…) como, a lo largo de siglos, las bancas de los casinos le pasan el rastrillo a los apostadores que sueñan con descubrir el método para hacerlas saltar consistentemente.

Otra gran compra de Mr.Market.

A tener en cuenta para no dilapidar un recurso mucho más escaso que el dinero – Nuestro Tiempo – en busca de las “recetas mágicas” para convertir Plomo en Oro (y ni siquiera querer pagar por el Plomo).

Enjoy.

Gustavo.

Boeing-Boeing

Jun 26, 2009

Nuevamente la generosidad de Mr.Market nos regala una excelente rentabilidad.

Esta vez de la mano de la querida Boeing Co (BA).

El Martes 23 de Junio, BA cotizaba a u$s43.2, en medio de problemas con retrasos en la entrega de sus nuevos aviones “Dreamliner” 787.

Y sus Calls 50 del ciclo de Julio podían venderse a $0.20 cada una, con un márgen de u$s230 por Call.

Hoy, Viernes 26, con las cosas un poco más calmas, esas mismas Calls podían recomprarse a $0.05.

Mr.Market nos regaló una rentabilidad del 6.52% en 3 días.

O sea, un 793% anual.

Increíble, no ?

Gracias, Mr.Market !!!

Enjoy.

Gustavo