Archive for the ‘Naked Options’ Category

27 Mayo 11: Una muestra de coherencia…

May 27, 2011

Se puede acusar a Mr.Market de irracional. Pero no de incoherente.

Hace lo mismo, una y otra vez.

Lo entendamos, o no, repite su patrón hasta el infinito.

El problema es que muchos de nosotros creemos que podemos ser más inteligentes que él, y con semejante soberbia no nos damos cuenta que, bajo la ilusión de poder aprovecharnos de sus debilidades, terminamos siendo una parte de su manada.

El problema es siempre el mismo. Los que siguen el blog desde hace casi 5 años lo saben hasta el hartazgo. La naturaleza humana, y nuestra pequeña mente, codiciosa y temerosa.

El enfoque para asociarse rentablemente con Mr.Market, expuesto con generosidad y maestría por nuestro querido mentor Warren Buffett, es simple. Simple, pero no fácil. Porque implica tomar decisiones independientes, muy selectivas y contrarias a la horda.

Un ejemplo ?

El día 6 de Mayo, después de una fuerte corrección en los precios de un petróleo que parecía iba a tocar los u$s300 el barril, Mr.Market cambió de opinión y rápidamente temió lo peor. De una fuerte y extrema euforia, pasó – en medio de miedos y preocupaciones de las economías globales – a creer que el precio del petróleo se desmoronaría. Como siempre, esta opinión tuvo muchos seguidores, y fue reforzada por los medios, cuyo negocio es fortalecer las opiniones, para vender sus noticias y su publicidad.

En medio de esa fuerte convicción Mr.Marketeana, se podían vender Puts de Julio 11 para los futuros de Agosto 11, con strike en u$s64.5 el barril a u$s 0.15 (mientras el precio de estos futuros era de u$s98.18).

Todo esto, dada la lejanía del strike,  por un márgen de u$s 400 por Put (y hasta se podía mejorar, abriendo una posición Delta Neutral, y compartiendo el márgen para un Call fuertemente OTM).

Pasaron los días, y la fuerte caída, que anticipara nuestro socio, no se dió. Ayer, tan solo 20 días después, el mercado no solo no se movió demasiado, sino que subió levemente.

Los mismos Puts podían recomprarse a u$s 0.05 (y así lo hicimos).

El resultado de ese interesante negocio con nuestro socio – el incomparable Mr.Market – fue una ganancia de u$s 94 por Put en solo 20 días, con un costo de invertir u$s 400 de márgen.

Una cuenta rápida y simple nos devela nuestro ROI por esta simple operación: 451% anual.

Gracias Mr.Market !

Podemos acusar de cualquier cosa a nuestro entrañable amigo… pero nunca de no ser coherente. Y es su coherencia la que aprovechamos, tanto en el Zen Trading Club, como en el Zen Value Investing Club.

Enjoy, y excelente fin de semana.

Gustavo.

11 Mayo 11: Mr.Market no se decide…

May 11, 2011

Luego de unos días de recuperación de lo que parecía iba a ser una fuerte corrección Mr.Market no se decide.

Si bien la preocupación de la crisis de Grecia es fuerte, por su potencial efecto dominó, hay muchos datos contradictorios, que hacen que nuestro amigo y socio no sepa hoy para que lado disparar.

Parecía que sería levemente al alza, pero en los últimos minutos oscila entre el alza y la baja.

Nunca se sabe…

A esperar, pacientemente, entonces.

Enjoy.

Gustavo.

08 Oct 10: Resilencia

Oct 8, 2010

Muchos siguen apostando a una cercana corrección…

Pero no llega.

Ni aún hoy con datos de desempleo (muchos peores de lo estimado) que hubieran impactado muy mal en el mercado hace solo unos meses atrás…

Vemos una nueva escalada del “muro de preocupación”, como sucedió durante el 2009, a partir de Febrero.

Y entonces, día a día, ante una apatía de Mr.Market a las malas noticias, los “bears” cierran p0siciones, y empujan – con sus compras – los índices un poquito más arriba.

Claro. Hay que tener cuidado. Mucho cuidado.

Porque en Mayo de este año pudimos ver lo que puede suceder cuando la demanda desaparece, y cunde el pánico.

Y esto puede ocurrir sin preaviso alguno.

Así fue como sucedio en el famoso “flash crash”…

Por eso estamos siendo muy cautelosos, y en el Zen Trading Club nos demoramos en abrir posiciones “bullish” por unos centavos más de ganancia.

La codicia excesiva puede ser fatal en estas lides.

Me han preguntado algunos, qué hago, entonces, mientras tanto ?

He comprado petróleo a $52 el barril a Diciembre 10, vendiendo puts. He vendido Trigo, Maíz y Soja a precios monstruosos, vendiendo calls. Y todo con ganancias que dan vergüenza comentarlas.

Así es esto. Uno gana y el otro pierde.

Uno sueña y el otra capitaliza la ilusión.

En el tema accionario de USA, yo soy cauteloso. Cuando Mr.Market es tan resilente, no me genera buena sensación…

Será que lo conozco algo…

Enjoy.

Gustavo.

 

 

El Trade más Rentable de mi Carrera

May 21, 2010

En materia de opciones, uno se acostumbre a retornos gigantescos, cuyos grandes números parecen increíbles.

Y no es para menos. Son instrumentos apalancados, en donde un trade favorable puede brindar retornos fabulosos.

Pero este trade de ayer batió todos mis records.

Es por eso que quiero compartirlo, para que los que están aprendiendo “trading de opciones” entiendan qué variables hacen de un trade un verdadero éxito de libro.

Y, adicionalmente, ver cómo algunas crisis son graves problemas para algunos, y representan tremendas opoprtunidades para otros.

Ayer, en medio de la locura generalizada, cuando el VIX estaba en 45, y todo se derrumbaba, tuve la suerte de poder vender Puts del ciclo de Mayo de Western Digital Corp (WDC), con un strike de 34, mientras la acción cotizaba a u$s 35.68.

Logré obtener u$s0.22 por Put, y faltaba un solo día para la expiración.

Hace minutos, en medio de un pequeño rally, que llevaron a WDC a u$s 36.70 por acción, y con un VIX en baja, logré recomprar los Puts a u$s0.05.

Con comisiones incluídas, obtuve un retorno anualizado del 17078% (!!!).

Por hoy, ya estoy hecho.

A disfrutar del fin de semana, y – una vez más – GRACIAS MR.MARKET !

Enjoy.

Gustavo.

Nuevo video de Pam Anderson y…escándalo!

Sep 10, 2009

Esta vez por un spot denominado “Cruelty Doesn´t fly”, en donde la blonda defiende, una vez más, los derechos de los animales (para la organización P.E.T.A.), en su acostumbrada forma provocativa…

El spot, que iba a ser pasado en los aeropuertos, fue prohibido por “obsceno”.

Qué falta de libertad ! No es para tanto…

A uds. que les parece ?

Enjoy.

Gustavo.

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